水行业市场分析

时间：2008-12-25 来源：财富证券 作者：邹建军

（节选）

从广义上讲，水务产业链包括设备制造、工程施工、服务提供三种形态；从狭义上讲，水务行业只包括服务提供环节。我们通常所说的水务行业一般是就其狭义概念而言，主要指水务营运环节。在水务营运产业链上又有原水生产与供应、自来水的生产和供应、污水收集、污水处理、中水与再生水利用等多个产业环节。清华大学水业政策研究中心主任傅涛博士认为，服务业比例是水业产业成熟的标志，我国水服务业开放时间晚、程度低，且仍处在快速建设阶段，目前水服务业的比例仅为10-20%，而发达国家在60%以上。因此，我国水务行业未来市场前景广阔。

（1）自来水行业的市场前景

缓解水资源危机对自来水行业的不确定影响对自来水行业来说，解决水资源危机的措施对行业的影响并不十分不确定，一方面，水资源费的提高会限制自备水源的开采从而扩大对自来水的需求，供水价格的提高也会提升水企的盈利空间；但另一方面，节水技术与设备的推广、水价的提升又会降低用水量、抑止用户的用水需求。

但从用水总量上看，近10年第二产业用水和居民生活用水总体都呈现增长态势，其中第二产业2006年总用水量为1344亿立方米，比1997年增加223亿立方米，年均增长2.04％；居民生活用水2006年为695亿立方米，比1997年增加170亿立方米，年均增长率3.2％。

我国自来水行业已进入成熟阶段

2007年，我国城市自来水普及率已达93.8％、县城自来水普及率达81.2％；国务院发展研究中心课题组2008年的调查研究也表明：一般年份全国城市基本上可以保证供水需求；城市供水设施能力保证高峰日供水量尚有20%～50%的富余。因此，我国自来水行业已度过建设期，进入以服务业为主体的成熟阶段。

预计未来自来水行业总体需求将保持平稳增长态势

据估计，“十一五”期间，我国人口在庞大的基数上还将增加4%；经济总量将增长40%以上；城市化进程将加快，预计到2050年，城市化率将达到70％。从过去10年的经验数据看，我国居民用水增长速度远高于人口增长速度。1997-2006年间，居民生活用水从1997年525亿立方米增长到2006年的695亿立方米，增长32.5％，而同期我国人口增长率仅为5.66％。居民用水增长速度是人口增长速度的6倍。

我国《节水型社会建设“十一五”规划》提出：到2010年，单位GDP用水量比2005年降低20%以上；单位工业增加值用水量低于115立方米，比2005年降低30%以上；全国设市城市供水管网平均漏损率不超过15％，生活节水器具在城镇得到全面推广使用，北方缺水城市再生水利用率达到污水处理量的20％，南方沿海缺水城市达到5％～10％。随着我国各项节水措施的推进，单位GDP用水量、人均用水量将逐渐减少。但是，由于人口的增加、城市化的深入以及工业生产的增长，预计城市水务行业的总体需求将保持平稳增长状态，增长幅度将低于前10年2. 4%的水平。

（2）污水处理行业的市场前景

水资源危机为污水处理行业带来发展良机

水污染是造成我国水资源危机的主要原因，尽管我国近几年加大了治污力度，但效果并不明显。“十五”期间，我国制定的一些水污染治理指标没有按计划实现，其中化学需氧量仅减少2.1%，未完成削减10%的控制目标；淮河、海河、辽河、太湖、巢湖、滇池（以下简称“三河三湖”）等重点流域和区域的治理任务只完成计划目标的60%左右；全国26%的地表水国控（国家重点监控）断面劣于水环境V类标准，62%的断面达不到III类标准；流经城市90%的河段受到不同程度污染，75%的湖泊出现富营养化；许多河流的水生态功能严重失调；30%的重点城市饮用水源地水质达不到III类标准；近岸海域环境质量也不容乐观。由于我国水污染问题日益严重，《国家环境保护“十一五”规划》已把保障城乡人民饮水安全作为首要任务，将水污染治理作为“十一”五期间环境保护工作的重中之重，提出：“十一五”期间新增城市污水日处理能力4500万吨、再生水日利用能力680万吨，形成COD削减能力300万吨；到2010年，所有城市都要建设污水处理设施，城市污水处理率不低于70%，全国城市污水处理能力达到1亿吨/日；北方缺水城市再生水利用率达到污水处理量的20％，南方沿海缺水城市达到5％～10％；要不断提高城镇污水收集的能力和污水处理设施的运行效率，保证污水处理厂投入运行后的实际处理负荷在一年内不低于设计能力的60%，三年内不低于设计能力的75%。而且，建设部也要求全国城镇在普通水价上叠加8角钱污水处理费，所有自备水源用户都要开征污水处理费。可见，污水处理行业正面临难得的发展良机。

我国污水处理行业尚处于成长阶段

从历史数据看，我国污水处理行业近十几年来发展迅速。从1991年至2007年，我国城市污水处理厂数量从87家增加到883家，平均每年增加近50家污水处理厂；污水处理能力则由317万立方米/日增加到7138万立方米/日，增长了22.52倍，年复合增长率为21.52%；同时，城市污水处理率也由1991年的14.86%提高到2007年的62.80%。

从目前污水处理行业中服务业所占比重看，2007年，我国城市污水处理量为227亿吨，即使按照建设部提出的目标价每吨0.8元计算，年产值仅182亿元；而建设部估计“十一五”期间，我国城镇的污水处理设施建设投资额有3300多亿元，年均约660亿元；显然，目前服务业在污水处理行业整个产业链中所占比例较低，行业尚处于建设、成长阶段。

污水处理行业未来市场潜力巨大

1997-2006年，我国废污水排放量从584亿吨增长到731亿吨，增长25.17％，其中工业废水排放量增长22.67％、生活污水排放量增长30.48％，总排放量年均增长速度为2.53％。预计未来生活污水排放量的增长速度仍将超过工业废水排放量。

尽管过去十几年来城市污水处理行业发展迅速，但与实际需求比仍有很大差距。根据建设部的统计，至2005年末全国仍有248个城市没有建成污水处理厂，至少有30多个城市约50多座污水处理厂运行负荷率不足30％，或者根本没有运行。2006-2007年，全国新建污水处理厂为91座，因此，仍有相当一部分城市没有建成污水处理厂。而且，虽然至2007年末，我国城市污水处理率达到62.80％，但县城的城市污水处理率却只有22.60％。按照我国环境保护“十一五”规划提出的到2010年全国城市污水率达到70％、污水处理能力达到1亿吨/日的目标，近3年城市污水处理行业的年均增长速度将达到12％左右。除了城市污水处理外，根据国家“十一五”重点流域水污染防治战略规划，到2010年，“十一五”重点流域中南水北调东线、三峡库区及上游影响区、太湖流域、滇池流域城镇污水处理率要达到80%；淮河流域、巢湖流域达到75%；海河流域、辽河流域、松花江流域达到70%；黄河流域、珠江流域、长江中游达到60%以上。因此，随着未来污水排放量的增加、污水处理率的提高，再加上再生水回用市场，污水处理行业的市场空间将十分广阔。

（3）海水淡化的市场前景

地球上虽然淡水资源缺乏，但海水资源却极其丰富，占到全球总水量的97.5%。我国海岸线很长，若能充分利用海水资源将可有效缓解我国的水资源危机。但目前我国海水淡化水价在4-5元/吨左右，价格偏高，还难以调动投资者的积极性。我国《海水利用专项规划》中，计划到2020年日产250-300万吨海水淡化水，市场规模相对太小。