2018年中国环保行业发展现状及市场前景预测

时间：2018-05-25 来源：中国产业信息网 作者：

环保类PPP项目落地率持续上升。存量项目方面，18Q1财政部PPP管理库中项目个数为597个，新增54个项目，累计金额达到7658亿元，占管理库中PPP项目总金额的6.7%。落地情况方面，环保类项目18Q1累计落地项目281个，落地率为47%。新增落地项目69个，新增落地金额723亿元。整体来看，环保类项目PPP存量和落地率都在逐渐提升。

管理库中环保相关PPP项目总投资额（左轴对应数量，右轴对应金额）

数据来源：公开资料整理

环保相关PPP项目落地情况

数据来源：公开资料整理

中西部地区PPP项目支出压力较大。根据2018年5月4日财政部发布的《筑牢PPP项目财政承受能力10%限额的“红线”——PPP项目财政承受能力汇总分析报告》，截至2018年1月末的数据，2015-2045年间，需要从一般公共预算中安排的支出责任总额为9.9万亿元，年均支出3194亿元。其中，已落地项目2921个、总投资4.9万亿元，涉及支出责任4.7万亿元，占支出责任总额的47.5%，年均支出1581亿元。从地区分布看，中西部地区支出压力较大。2015-2045年间，支出责任总额前五位的分别为湖南8047亿元、河南7086亿元、四川6906亿元、内蒙古6241亿元和云南5896亿元，年均支出分别为260亿元、229亿元、222亿元、201亿元和190亿元，分别占2017年本省一般公共预算支出的3.8%、3.1%、2.6%、4.4%和3.3%。

2015-2045年各地区支出责任总额（左轴对应金额，右轴对应比例）

数据来源：公开资料整理

对PPP项目年限做情景分析，内蒙古、贵州、湖北、湖南支付压力较大。由于各地PPP项目金额不得超过当地财政承受能力的10%红线，我们对2015-2045年各省PPP项目的合作年限进行情景分析。在合作年限为11年的情景下，内蒙古、贵州、湖北、湖南四地的PPP项目支付责任超过了10%，需要引起重视。

各地区支出责任情景分析

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偿债能力方面，湖南、贵州、云南偿债压力较大。截至18Q1末，各省份PPP管理库中项目金额占各省份2018年一般公共预算收入的比例靠前的省份为湖南、贵州和云南，管理库项目金额分别是18年一般公共预算收入的8.4/5.65/3.79倍，偿债压力相对较大。

生态建设和环境保护PPP项目落地率不断提升。从生态治理和环保项目来看，2017年Q1-Q4各季度环比净增落地项目个数为30/28/26/35个，Q4净增落地为全年最高，呈落地加速态势。17年全年生态建设与环境保护的PPP项目落地率从17年1季度的17%提升到39%，数据显示92号文并没有降低生态建设和环境保护PPP项目的落地率，我们认为生态建设和环境保护PPP项目受政策收紧的负面影响较小。

2017年生态建设和环境保护PPP项目落地情况（左轴对应数量，右轴对应落地率）

数据来源：公开资料整理

综合治理项目市场空间有望超2855亿元，市场空间广阔。根据财政部的数据，综合治理类项目在生态建设和环境保护PPP项目中占比最多，2017年项目金额占比高达92%。截至18Q1末，管理库中未落地的生态建设和环境保护PPP项目金额为3569亿元，按80%的保守比率估计，综合治理类项目未来市场空间有望在2855亿元以上。

“水十条”总体目标和进度目标：2015年4月，“水十条”发布，总体目标要求到2020年，地级及以上城市建成区黑臭水体均控制在10%以内；2030年城市建成区黑臭水体总体得到消除。进度要求地级及以上城市建成区应于2015年底前完成水体排查，公布黑臭水体名称、责任人及达标期限；于2017年底前实现河面无大面积漂浮物，河岸无垃圾，无违法排污口；直辖市、省会城市、计划单列市建成区要于17年底前基本消除黑臭水体。“十三五”目标：《全国城市市政基础设施建设“十三五”规划》中，将城市黑臭水体治理列为重点工程。《“十三五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》中，要求“十三五”期间需整治2000多个城市黑臭水体，总长度约5800公里。

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